Минфин США ударит по рынкам изъятием $600 миллиардов

Минфин США планирует в четвертом квартале текущего года существенно нарастить объемы госдолга. За счет этого планируется компенсировать недостаток средств на счетах, образующийся в условиях установления запрета на оформление новых займов.

Потолок госдолга

Обеспечить подобную возможность планируется за счет пересмотра в сторону увеличения предельного потолка госдолга. Если сегодня его размер установлен на отметке в 262 миллиарда долларов, то по прогнозам специалистов на счетах в ФРС можно будет размещать до 800 миллиардов USD.

В течение нынешнего года американский «печатный станок» не останавливался, вливая в экономику все новые и новые средства. В результате в распоряжении Минфина США оказалось около 1,6 триллиона долларов, из которых за первые восемь месяцев было израсходовано около 85% суммы.

В результате американский рынок столкнулся с двойным смягчением, когда вывод дополнительной ликвидности на рынок обеспечивали одновременно и ФРС и Минфин США. Причем в течение двух последних летних месяцев было произведено погашение ранее полученных займов на сумму в 84 миллиарда долларов. Ранее покрытие расходов осуществлялось только через привлечение заемных финансовых средств.

Печатный станок

Сегодня в условиях сохраняющегося потолка госдолга правительство не имеет возможности для привлечения новых средств, и вынуждено тратить существующие резервы. Его изменение позволит перейти в режим «пылесоса», вытягивая огромное количество ликвидности.

По предварительным оценкам произойти кардинальные изменения могут уже в октябре нынешнего года, а объем привлекаемых через государственный долг средств частного сегмента рынка может достигать 600 миллиардов долларов.

В условиях, когда с рынка изымается больше средств, чем американский Минфин способен потратить, получаемый эффект можно сравнить с ужесточением монетарной политики. Результатом этого станет изменение стоимости активов, цена которых находится в зависимости от долгосрочных процентных ставок.

Аналитики полагают, что при одновременном времени размещения госдолга и отказа ФРС от покупки активов, на рынке возможно развитие событий, как в 2013-2014 годах. Тогда после пятилетней работы «печатный станок» США временно остановился, стоимость доллара побила рекорды стоимости за предыдущие 13 лет, а на сырьевых рынках сформировался тренд на падение цен, причем затронул он не только нефть, но и металлы.