На собрании акционеров Berkshire Hathaway ответили на вопросы инвесторов

В конце апреля впервые после трехлетнего перерыва компания Berkshire Hathaway, провела собрание акционеров. Основным спикером выступил ее глава Уоррен Баффет. Основными темами выступления стали инвестиционная деятельность, ситуация вокруг фондового рынка КНР и криптовалюты.

Акции холдинга Berkshire Hathaway

Начал свое выступление CEO с демонстрации графиков, подтверждающих рост операционной прибыльности компании по итогам трех месяцев текущего года до 7,04 миллиарда долларов (+0,02 миллиарда USD). В свою очередь чистая прибыль за данный период составила только 5,46 миллиарда USD (-53%).

В течение апреля акции холдинга упали на 8,29%, но с начала января они добавили в цене 7,96%. Вместе с этим индекс S&P500 упал на 13%.

Объект вложений в акции за январь-апрель 2022-го года составил около 51 миллиардов USD. Наиболее крупные сделки были проведены в сегменте нефтяных компаний, в частности холдингом выкуплено 14% ценных бумаг компании Occidental Petroleum. Одновременно были в 5 раз увеличены вложения в ценные бумаги нефтегазовой компании Chevron, до 25,9 миллиардов USD.

Occidental Petroleum и Chevron

В целом именно вложения в Chevron и Occidental Petroleum привлекли к себе максимальное внимание. Они же косвенно влияли на динамику цен акций холдинга.

Кроме того, Баффет подтвердил крупную сделку по приобретению ценных бумаг производителя видеоигр Activision Blizzard. Напомним, что сегодня ее планирует за сумму в 68,7 миллиарда USD приобрести американский гигант Microsoft. Одновременно он признал, что Berkshire Hathaway на момент совершения сделки не имела информации о планах покупки Activision Blizzard новым авторитетным собственником.

После объявления о предстоящей сделке компания Баффета существенно нарастила скупку ценных бумаг производителя игр, так как заявленная стоимость Microsoft стоимость покупки акций по 95 USD существенно выше, цен в 75-83 USD, по которым они торговались на бирже. В настоящее время в распоряжении Berkshire Hathaway находится около 9,5% ценных бумаг одного из лидеров мировой игровой индустрии.

Участвовавший в мероприятии Чарльз Мангер, занимающий уже длительное время кресло вице-председателя в Совете директоров, и являющийся одним из ближайших соратников Уоррена Баффета, с критикой прошелся по компании Robinhood. Поставщик услуг в области биржевой торговли на базе приложений для мобильных устройств после IPO 2021-го года потерял 78,18% своей рыночной капитализации.

Впервые с критикой руководства компании он выступил еще в начале прошлого года, называя используемую ей бизнес-модель «грязным способом зарабатывания денег». Отказ от взимания комиссий с клиентов Robinhood компенсирует за счет «оплаты за поток заявок», получая часть прибыли, полученной маркетплейсами с поступающих заявок.

Рост уровня инфляции

Мангер отметил, что на фоне роста уровня инфляции существенно увеличилось количество новых инвесторов, а большая часть торговли носит исключительно спекулятивный характер.

Традиционно критично оба представителя Berkshire Hathaway высказались о криптовалютах. Несмотря на то, что американский финансовый регулятор пока не видит опасности для традиционной финансовой системы со стороны виртуальных валют, и не вводит против них никаких ограничений, Баффет в очередной раз заявил о существовании единственного средства платежа – американского доллара.

Всем владельцам пенсионных накоплений инвесторы предложили отказаться от идеи перевода своих накоплений в Bitcoin. Таким образом, они отреагировали на появившуюся недавно информацию о планируемом включении сервисом Fidelity Investments Bitcoin в число активов, доступных для пополнения пенсионных счетов в рамках управления ими.

Рост уровня инфляции в стране и мире в целом эксперт связал с последствиями пандемии COVID-19, когда правительство активно накачивало экономику ликвидностью для поддержания активности и покупательского спроса. В тот период данное решение было правильным. По итогам марта инфляция в Соединенных Штатах составила 8,5% или на 0,1% больше, чем изначально прогнозировалось. В последний раз со столь высокой инфляцией американцам приходилось сталкиваться в далеком 1981-м году. Дополнительным стимулом инфляции является и ситуация на Украине, в результате чего стремительно растут цены на все сырьевые товары.

В декабре прошлого года Уоррен Баффет во время одного из своих выступлений отметил губительность инфляции для инвестиционной деятельности, сравнив ее с «налогом на капитал». С критикой инфляции позднее выступал и Чарльз Мангер, сравнивший ее последствия с ядерной войной.

Вложения в китайские бумаги

Не обошли стороной инвесторы и вопросы вложения в китайские бумаги. Риски действий со стороны правительства КНР привели к корректировке стоимости акций китайских компаний, но при этом Мангер указал на свою готовность рискнуть и вложиться в ценные бумаги крупного китайского бизнеса.

Сегодня же эксперты дополнительно выделяют геополитические риски. В 2021-м году Чарли Мангер активно вкладывался в китайские бумаги гиганта Alibaba, доведя их общее число к концу года до 302 тысяч единиц на сумму в 44,7 миллиона долларов. В апреле же на фоне продолжающегося противостояния Вашингтона и Пекина эта доля была снижена вдвое. Причины этого были исключительно геополитические.