Профессиональные инвесторы увеличили долю наличных средств

Крупные инвестиционные фонды переходят к медвежьему настроению. Об этом свидетельствует увеличение в их портфелях доли наличных средств до 5% и выше. Это является прямым подтверждением пересмотра профессиональными инвесторами перспектив рынка.

Рост мировой экономики

Подтверждают это и исследования, проведенные специалистами Bank of America. Около половины всех инвесторов настроена пессимистично и ждет снижения темпов роста мировой экономики. Все больше участников рынка ожидает серьезного кризиса, такого мнения придерживается около трети респондентов. В прошлом же месяце их доля была существенно ниже (21%).

Большинство же экспертов готовится к переходу к состоянию “экономики Златовласки”, когда отсутствуют резкие положительные или отрицательные скачки. В этом случае рост мировой экономики будет лишь удовлетворять требованию отсутствия рецессии. В таких условиях ВВП демонстрирует прирост, а безработица остается на минимальном уровне. Нет в этом случае и повышения процентной ставки.

По данным Bank of America на рынке сложилось устойчивое мнение о завершении периода повышения процентной ставки и скором снижении доходности по вложениям в облигации. Свыше 50% участников опроса считают неизбежным ралли на рынке в конце года.

При этом профессиональные инвесторы в октябре в основном вкладываются в ценные бумаги американских компаний, сокращая свое присутствие в акциях еврозоны. Необходимо признать, скорость перехода от европейских к американским акциям оказалась рекордной.

Повышение процентной ставки

Одновременно большая часть сделок пришлась на длинные позиции с акциями крупных технологических компаний. При работе с китайскими ценными бумагами превалируют короткие позиции, причем общие оценки китайской экономики носят все более позитивный характер.

В свою очередь еще в сентябре многие инвесторы указывали на стремление ограничить свои вложения в китайские бумаги, а о возможном росте экономики Китая никто из крупных инвесторов не говорил. Основным трендом являлось вложение капитала в активы США с сокращением участия на рынках развивающихся стран.