Майкл Бьюрри ожидает падение рынка США

Крупный хедж-фонд Scion Asset, одним из владельцев которого выступает Майкл Бьюрри, опубликовал сведения по операциям, проведенным за апрель-июнь нынешнего года. Основной тренд компании — падение американского рынка и отказ от вложений в ретейлеров из КНР, в частности JD.com и акции Alibaba.

Хедж-фонд Майкла Бьюрри

На конец отчетного периода средства хедж-фонда были направлены в доли 46 компаний, причем всего 10 из них формируют 97,09% суммарных инвестиций или 1,73 миллиарда USD.

Свыше половины всех активов (51,05%) представлена пут-опционами на ценные бумаги SPDR S&P 500 ETF Trust. Немногим меньше (42,54%) вложения в пут-опционы от Invesco QQQ ETF, что позволяет говорить о доминировании данного вида активов в общей структуре портфеля фонда. Китайские акции после этого перестали играть какую-либо существенную роль в инвестиционном портфеле Майкла Бьюрри.

Пут-опционы

По данным отчетности за квартал фонд полностью распродал активы 15 компаний, включая JD.com (250 тысяч ценных бумаг), Capital One, Zoom Video и акции Alibaba (100 тысяч единиц). Под распродажу попали и менее крупные пакеты других компаний. До этого китайские акции двух онлайн-ретейлеров являлись наиболее крупными пакетами в структуре инвестиционного портфеля фонда.

В свою очередь за три месяца было сделано 27 вложений в новые ценные бумаги, включая сделки на большие суммы с пут-опционами. Крупнейшими сделками периода стали покупки по упомянутым выше фондам по 2 миллиона единиц по каждому, а также пакеты акций компаний Expedia Group (туризм), Charter Communications (телекоммуникации), Generac Holdings (энергетика). Среди других направлений вложения средств — сети отелей, фармацевтика и так далее.

Китайские акции Alibaba и JD.com

В течение квартала хедж-фонд также увеличил собственные доли в ряде крупных компаний, например, Cigna или GEO Group, но эти изменения оказались недостаточно крупными, чтобы серьезно повлиять на структуру активов.

Сократились вложения компании Бьюрри и в такие активы как Signet Jewelers (ювелирные украшения), New York Community, Liberty Latin America (телекоммуникации).