Крупнейший банк США JPMorgan полностью вышел из российской валюты

Крупнейший по объему клиентских активов американский банк JPMorgan, управляющий капиталом в 2,6 триллиона долларов, полностью отказался от позиций в российской валюте. Свое решение банк объяснил невозможностью дальнейшего прогнозирования стоимости рубля на фоне роста напряженности на российско-украинской границе.

Падение рубля

До весны 2021-го года банк активно вкладывался в российский рубль и государственные ценные бумаги, но на фоне очередного обострения в российско-американских отношениях начал сокращать свои вложения.

Свои прогнозы JPMorgan строил на сокращении потенциальных рисков до конца 2021-го года и отсутствии у администрации Белого дома вводить против России жесткие экономические санкции. Более поздние прогнозы строились на том, что падение рубля сменится его укреплением, и к середине текущего года стоимость доллара будет составлять около 71 рубля. Сильными сторонами российской валюты в банке называли рост ключевой ставки и повышенную доходность рубля.

При стоимости 1 USD на уровне 72-73 рублей аналитики американского банка указывали на недооценку российской валюты в пределах 6,4%. Кроме того, высокие сырьевые цены на мировых рынках положительно сказывались на валютной выручке в стране и курсе национальной валюты.

В начале года курс доллара вырос до 79 долларов, стоимость евро приближается к 90 рублям, а JPMorgan не скрывает, что закрывает свои позиции с убытками.

Центробанк фиксирует сокращение количества длинных рублевых позиций инвесторов еще с осени прошлого года, например, в ноябре-декабря на своповом рынке объем ставок составил всего 17 миллиардов долларов против 30 миллиардов ранее.

Продолжается отток иностранных инвесторов и с рынка российских ценных бумаг. В течение 2021-го года их вложения в акции отечественных компаний сократились на 13 миллиардов долларов, а в государственные облигации на 3,4 миллиарда USD.

Курс доллара вырос

Показатели спекулятивного оттока из страны капитала в первый месяц нового года составили более 6 миллиардов долларов. Причина – резкое ухудшение отношений с Украиной и разговоры вплоть до начала войны.

Несмотря на стремительный рост нефтяных цен, падение рубля за три недели 2022-го года составило 5,4%, что стало худшим показателем среди всех развивающихся валют. Удержать стоимость валюты не удалось даже на фоне рекордных объемов притока валютной выручки в страну – положительный платежный баланс на 120 миллиардов долларов.

На фоне того, как курс доллара вырос, фондовый рынок стремительно идет вниз. Суммарные потери оцениваются не меньше, чем в 50 миллиардов долларов капитализации, а риски вложений в российские активы рекордные. Их вероятность оценивается выше, чем падение нефти до 10 долларов за «бочку».