Известный аналитик Том Ли рассказал о будущем ставки ФРС США

Известный аналитик Том Ли не исключил заморозку тренда на увеличение ставки ФРС США в 2023-м году. Свое мнение он строит на планируемых серьезных повышениях в течение ноября-декабря, после чего регулятор на некоторое время возьмет паузу, но говорить о смене тренда пока не приходится.

Показатели инфляции

По оценкам представителей рынка до конца 2022-го года в Соединенных Штатах еще дважды произойдет изменение процентной ставки. В первый раз на 0,75%, а в декабре на 0,5-0,75%. Основная цель – снизить показатели инфляции, рекордные с начала 80-х годов прошлого века.

В своих рассуждениях Том Ли указывает на появление первых признаков замедления инфляции в стране, что в свою очередь является дополнительным поводом для американского регулятора рассмотреть возможность отказа от практики повышения ставок. Несмотря на отсутствие каких-либо заявлений со стороны ФРС, аналитик уже наблюдает первые скрытые признаки изменения существующих подходов.

В частности он указывает на результаты рынка недвижимости и вторичного авторынка, как сигналов снижения показателей инфляции. Так называемые «слабые данные», полученные за последнее время, имеют синхронизацию с другими параметрами инфляции, цитируемость которых в обществе и прессе существенно выше.

Напомним, что в начале года ставка ФРС США равнялась 0%, а сегодня она уже находится в диапазоне 3,0-3,25%. Каждое из трех последних заседаний регулятора завершалось увеличением ставки на 0,75%. Следующего повышения все ждут в первых числах ноября.

Вместе с этим Том Ли предрекает изменение тренда на рынке ценных бумаг, в результате чего «бычьи» настроения должны принести необходимую отдачу инвесторам.

Ранее представители банка Barclays дали прогноз, что в условиях сохраняющейся инфляции в стране, сокращение баланса ФРС в размере 8,9 триллиона долларов должно быть прекращено уже к середине будущего года, в то время как ранее планировалось завершить процесс только на рубеже второго-третьего квартала 2024-го года.

Инфляция в стране

Свою позицию представители Barclays строят на оценке банковских резервов, величина которых при сохранении текущей ситуации с сокращением баланса, окажется недостаточной для эффективности поддержания ставки на заданном уровне, как основы для управления национальной экономикой.

Аналогичная ситуация уже происходила осенью 2019-го года, когда в условиях волатильности ставки финансовому регулятору пришлось проводить насыщение рынка ликвидность и активно скупать активы для удержания контролируемой ситуации.