Иностранные инвесторы избавляются от российских активов

Крупные иностранные инвесторы активно избавляются на ММВБ от российских активов, приобретая валюту. В общей сложности объем рублевых продаж участников торгов данной категории в сентябре составил около 88,5 миллиардов рублей, что явно не способствовало укреплению рубля.

Необходимо отметить, что активная продажа российской валюты иностранцами началась с марта, причем по сравнению с предыдущими двумя месяцами объем продаж несколько сократился. В частности июльские продажи составили 153,2 миллиарда рублей, а в августе сократились до 127,1 миллиарда рублей. Максимальный отток капитала был зафиксирован в течение месяца, начиная с 10-го марта. За это время было продано около 354 миллиардов рублей.

Российские активы

Суммарный объем проданных иностранцами активов за рассматриваемый период составляет около 900 миллиардов рублей. Основными причинами сохранения ситуации в сентябре эксперты называют усиление темпов заболеваемости коронавирусом и связанные с этим риски ухудшения экономической ситуации, не только в России, но и мире. В таких условиях иностранные инвесторы предпочитают менее рискованные варианты вложения капитала. В результате стоимость рубля упала до уровня четырехлетней давности.

В целом на инвестиционном рынке в сентябре основным трендом оставалось вложение средств в развивающиеся страны. В общей сложности они получили 7,5 миллиардов долларов, из которых 3,8 миллиарда пришлось на облигации, а оставшаяся часть на акции компаний. В свою очередь в России на обоих рынках зафиксирован отток капитала.

Продажи облигаций государственного образца в сентябре 2020-го года составили 58,1 миллиарда рублей против 33,9 миллиардов августовских результатов. Если на аукционах, организуемых Минфином, еще было заметно участие иностранных компаний, обеспечивших 7,6% продаж на сумму в 63,5 миллиарда рублей, но отрицательные сальдо по другим направлениям в полном объеме нивелировали их результаты.

Отток капитала

Рекордным сентябрь оказался по оттоку капитала из акций. Всего за месяц инвесторами было распродано ценных бумаг на сумму в 83,8 миллиарда рублей, что даже больше показателей марта, когда мир впервые столкнулся с карантинными ограничениями и резким падением нефтяных цен.

Положительными по данным Центробанка оказались показатели корпоративных долговых обязательств, но сумма в 4,1 миллиарда не способна изменить общую ситуацию на более благополучную.

Основными покупателями распродаваемых активов оказались крупнейшие российские представители банковского сектора. Например, только акций ими было приобретено на сумму в 52,1 миллиарда рублей, а процент приобретенных облигаций составил 82% от общего объема размещений. В свою очередь с продажи валюты в течение месяца банки выручили 154,1 миллиарда.

Укрепление рубля

Укреплению рубля не способствуют и последние политические события, в частности ситуация с отравлением Навального и развитие конфликта в Нагорном Карабахе. В результате среди всех мировых валют хуже рубля себя показала только турецкая лира.

Аналитики полагают, что без учета рисков геополитического характера, реальный курс доллара находился бы на уровне 68 рублей. Одним из главных факторов интереса к российским активам должны стать президентские выборы в США, которые определят уровень отношений между двумя странами.